La bourse de New York a clôturé en forte baisse vendredi, avec l’engagement du président de la banque centrale américaine de continuer à relever les taux d’intérêt et de les maintenir durablement élevés pour maîtriser l’inflation. La moyenne industrielle du Dow Jones a chuté de 3,03% à 32 283,40 et a chuté de plus de 1 000 points, sa pire séance depuis la mi-mai en plus de trois mois. Le Nasdaq a chuté de 3,94 % à 12 141,71 et le S&P 500 au sens large a chuté de 3,37 % à 4 057,66. À la fin de cette séance désastreuse, le S&P 500 est revenu à son plus bas niveau de clôture en un mois. Le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), Jerome Powell, a clairement indiqué vendredi sa détermination à poursuivre le cycle de resserrement pour limiter la flambée des prix, au point de poursuivre une politique monétaire «suffisamment resserrée pour ramener l’inflation à 2%, c’est-à-dire. qui ralentit volontairement l’économie. L’avocat de formation et ancien banquier d’affaires a également indiqué que cette politique monétaire restrictive, qui correspond à un niveau élevé des taux d’intérêt, devrait durer “un certain temps”. Un retour à la stabilité des prix entraînera “une longue période de croissance plus faible” ainsi qu’un “ralentissement du marché du travail”, a déclaré le banquier central lors du grand symposium annuel des banquiers centraux de Jackson Hole (Wyoming). “Les marchés réagissent de cette façon non pas parce que le discours du président Powell était belliciste, mais parce que la dernière possibilité d’un” repositionnement et assouplissement à court terme de la politique monétaire de la Fed “a été écartée”, a expliqué Keith Buchanan (de Globalt Investments). Après la sortie tant attendue de Jerome Powell, les traders pariaient surtout sur une nouvelle hausse de 0,75 point de pourcentage du taux directeur de la Fed, qui serait la troisième consécutive, lors de sa prochaine réunion les 21 et 22 septembre. Sur le marché obligataire, le rendement des obligations américaines à trois mois, une échéance plus sensible aux changements de politique monétaire que le rendement à 10 ans, a atteint un sommet de près de 14 ans de 2,82 %. Cette baisse des taux d’intérêt a brûlé les actions technologiques, qui dépendent fortement des conditions de crédit car elles ont besoin de trouver des financements pour alimenter leur croissance. Le VIX, qui mesure la volatilité des marchés, a bondi de plus de 17% vendredi. Le message autoritaire de Jerome Powell a éclipsé la série d’indicateurs américains solides qui avaient initialement fait bouger le marché, notamment la légère baisse des prix américains en juillet par rapport au mois précédent, selon l’indice PCE publié vendredi. L’inflation sur un an a diminué à 6,3 % contre 6,8 % en juin. Autre source d’encouragement, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan a fortement augmenté en juillet, bien au-dessus des attentes. De plus, les consommateurs ont revu à la baisse leurs prévisions d’inflation à un et cinq ans. Visé, comme son partenaire allemand BioNTech, par un procès de la biotech Moderna (-3,77%) pour contrefaçon de brevet, Pfizer a chuté de 2,21% à 46,84 dollars. L’affaire concerne des brevets liés à la technologie dite des ARN messagers, qui a permis le développement rapide des premiers vaccins Covid-19. Le fabricant d’ordinateurs Dell Technologies a chuté (-13,53 % à 41,42 $) après avoir annoncé des ventes trimestrielles inférieures aux attentes, combinées à des commentaires prudents sur le second semestre et à un ralentissement de la demande. Nasdaq
